合同范本|资本市场执法工作计划(合集十三篇)
发布时间：2019-01-28资本市场执法工作计划(合集十三篇)。
✦ 资本市场执法工作计划
“六一”国际儿童节来临之际，中央文明办等五部门启动“学习和争做美德少年”的活动。以“六一”国际儿童节为契机，大力宣传各地推荐表彰的美德少年事迹，打造“最美少年”品牌，引导未成年人崇德向善、见贤思齐，培养良好道德行为习惯。（5月29日中国文明网）
我们知道，少年儿童既是一个家庭的希望所在，也是一个国家的未来所系。这个群体思想道德水平的高低，不仅代表现代着家庭教育和学校教育的实际能力，同时，也直接影响着未来国家的发展与繁荣。因此，培养和早就一大批“德智体美劳”全面发展的少年儿童，也就是为中国未来的发展与繁，储备了一大批优质的人力资源。可以说，现代少年儿童的思想道德水平，也是未来中国能否跻身于世界强国的重要保证。
说起思想道德建设，很多人以为这只是一个抽象的概念，很难从实际生活中得到具象化的例证。然而，我们从全国各地推荐的众多中国“美少年”的事迹中，可以很直接、很形象地读到和看到“思想道德”建设的生动范例。这些中国“美少年”虽然年龄不大，所受教育的时间不同，个人的家庭条件和生活环境，也都存在这差异，但是，他们都有相同的理想和追求。这就就是立足于现实生活，身处逆境不自卑，置身顺境不自傲；遭遇挫折能自强，面对不幸更自信；对待生活不消极，对待学习更努力；常思有益身心之念，常为对社会和家人有益之事，动手能创新，放手敢作为。
中国“最美少年”身上所蕴含的这些品质，以及每天都在践行的这些行为，提炼和概括起来，其实就是少年儿童成长进程中，所必须遵循行为准则，和应该具备的人生素养。换句话说，这就是思想道德的具体化和形象化。因此，中央文明办会同其他五个相关部门，以打造“最美少年”为品牌，以全媒体的推广为载体，广泛动员和整合社会各方面的力量和资源，目的就是让“最美少年”的事迹和形象，得到最大程度的推广。在此基础上，让更多的少年儿童学习和践行“最美少年”身上的优点和潜质，从而带动和影响中国少年儿童整体的思想道德建设。
先人曾说，“少年强则中国强”，这里所说的“强”，并非单指身体素质的强壮，而是指少年综合素质的“强”大，这其中，就包括思想道德素质的养成和践行。只有少年儿童的综合素质提高了，思想道德水平提升了，中华民族的伟大复兴之梦，才会因此变得更有人才基础，和更有动力源泉。因此，从这种意义上讲，打造当代“最美少年”品牌，就是德耀中国未来。（特约评论员朱启业）
✦ 资本市场执法工作计划
各省、自治区、直辖市人民政府，国务院各部委、各直属机构：
进一步促进资本市场健康发展，健全多层次资本市场体系，对于加快完善现代市场体系、拓宽企业和居民投融资渠道、优化资源配置、促进经济转型升级具有重要意义。20多年来，我国资本市场快速发展，初步形成了涵盖股票、债券、期货的市场体系，为促进改革开放和经济社会发展作出了重要贡献。但总体上看，我国资本市场仍不成熟，一些体制机制性问题依然存在，新情况新问题不断出现。为深入贯彻党的十八大和十八届二中、三中全会精神，认真落实党中央和国务院的决策部署，实现资本市场健康发展，现提出以下意见。
(一)指导思想。
高举中国特色社会主义伟大旗帜，以邓小平理论、“三个代表”重要思想、科学发展观为指导，贯彻党中央和国务院的决策部署，解放思想，改革创新，开拓进取。坚持市场化和法治化取向，维护公开、公平、公正的市场秩序，维护投资者特别是中小投资者合法权益。紧紧围绕促进实体经济发展，激发市场创新活力，拓展市场广度深度，扩大市场双向开放，促进直接融资与间接融资协调发展，提高直接融资比重，防范和分散金融风险。推动混合所有制经济发展，完善现代企业制度和公司治理结构，提高企业竞争能力，促进资本形成和股权流转，更好发挥资本市场优化资源配置的作用，促进创新创业、结构调整和经济社会持续健康发展。
(二)基本原则。
资本市场改革发展要从我国国情出发，积极借鉴国际经验，遵循以下原则：
一是处理好市场与政府的关系。尊重市场规律，依据市场规则、市场价格、市场竞争实现效益最大化和效率最优化，使市场在资源配置中起决定性作用。同时，更好发挥政府作用，履行好政府监管职能，实施科学监管、适度监管，创造公平竞争的市场环境，保护投资者合法权益，有效维护市场秩序。
二是处理好创新发展与防范风险的关系。以市场为导向、以提高市场服务能力和效率为目的，积极鼓励和引导资本市场创新。同时，强化风险防范，始终把风险监测、预警和处置贯穿于市场创新发展全过程，牢牢守住不发生系统性、区域性金融风险的底线。
三是处理好风险自担与强化投资者保护的关系。加强投资者教育，引导投资者培育理性投资理念，自担风险、自负盈亏，提高风险意识和自我保护能力。同时，健全投资者特别是中小投资者权益保护制度，保障投资者的知情权、参与权、求偿权和监督权，切实维护投资者合法权益。
四是处理好积极推进与稳步实施的关系。立足全局、着眼长远，坚定不移地积极推进改革。同时，加强市场顶层设计，增强改革措施的系统性、针对性、协同性，把握好改革的力度、节奏和市场承受程度，稳步实施各项政策措施，着力维护资本市场平稳发展。
(三)主要任务。
加快建设多渠道、广覆盖、严监管、高效率的股权市场，规范发展债券市场，拓展期货市场，着力优化市场体系结构、运行机制、基础设施和外部环境，实现发行交易方式多样、投融资工具丰富、风险管理功能完备、场内场外和公募私募协调发展。到，基本形成结构合理、功能完善、规范透明、稳健高效、开放包容的多层次资本市场体系。
(四)积极稳妥推进股票发行注册制改革。建立和完善以信息披露为中心的股票发行制度。发行人是信息披露第一责任人，必须做到言行与信息披露的内容一致。发行人、中介机构对信息披露的真实性、准确性、完整性、充分性和及时性承担法律责任。投资者自行判断发行人的盈利能力和投资价值，自担投资风险。逐步探索符合我国实际的股票发行条件、上市标准和审核方式。证券监管部门依法监管发行和上市活动，严厉查处违法违规行为。
(五)加快多层次股权市场建设。强化证券交易所市场的.主导地位，充分发挥证券交易所的自律监管职能。壮大主板、中小企业板市场，创新交易机制，丰富交易品种。加快创业板市场改革，健全适合创新型、成长型企业发展的制度安排。增加证券交易所市场内部层次。加快完善全国中小企业股份转让系统，建立小额、便捷、灵活、多元的投融资机制。在清理整顿的基础上，将区域性股权市场纳入多层次资本市场体系。完善集中统一的登记结算制度。
(六)提高上市公司质量。引导上市公司通过资本市场完善现代企业制度，建立健全市场化经营机制，规范经营决策。督促上市公司以投资者需求为导向，履行好信息披露义务，严格执行企业会计准则和财务报告制度，提高财务信息的可比性，增强信息披露的有效性。促进上市公司提高效益，增强持续回报投资者能力，为股东创造更多价值。规范上市公司控股股东、实际控制人行为，保障公司独立主体地位，维护各类股东的平等权利。鼓励上市公司建立市值管理制度。完善上市公司股权激励制度，允许上市公司按规定通过多种形式开展员工持股计划。
(七)鼓励市场化并购重组。充分发挥资本市场在企业并购重组过程中的主渠道作用，强化资本市场的产权定价和交易功能，拓宽并购融资渠道，丰富并购支付方式。尊重企业自主决策，鼓励各类资本公平参与并购，破除市场壁垒和行业分割，实现公司产权和控制权跨地区、跨所有制顺畅转让。
(八)完善退市制度。构建符合我国实际并有利于投资者保护的退市制度，建立健全市场化、多元化退市指标体系并严格执行。支持上市公司根据自身发展战略，在确保公众投资者权益的前提下以吸收合并、股东收购、转板等形式实施主动退市。对欺诈发行的上市公司实行强制退市。明确退市公司重新上市的标准和程序。逐步形成公司进退有序、市场转板顺畅的良性循环机制。
(九)积极发展债券市场。完善公司债券公开发行制度。发展适合不同投资者群体的多样化债券品种。建立健全地方政府债券制度。丰富适合中小微企业的债券品种。统筹推进符合条件的资产证券化发展。支持和规范商业银行、证券经营机构、保险资产管理机构等合格机构依法开展债券承销业务。
(十)强化债券市场信用约束。规范发展债券市场信用评级服务。完善发行人信息披露制度，提高投资者风险识别能力，减少对外部评级的依赖。建立债券发行人信息共享机制。探索发展债券信用保险。完善债券增信机制，规范发展债券增信业务。强化发行人和投资者的责任约束，健全债券违约监测和处置机制，支持债券持有人会议维护债权人整体利益，切实防范道德风险。
(十一)深化债券市场互联互通。在符合投资者适当性管理要求的前提下，完善债券品种在不同市场的交叉挂牌及自主转托管机制，促进债券跨市场顺畅流转。鼓励债券交易场所合理分工、发挥各自优势。促进债券登记结算机构信息共享、顺畅连接，加强互联互通。提高债券市场信息系统、市场监察系统的运行效率，逐步强化对债券登记结算体系的统一管理，防范系统性风险。
(十二)加强债券市场监管协调。充分发挥公司信用类债券部际协调机制作用，各相关部门按照法律法规赋予的职责，各司其职，加强对债券市场准入、信息披露和资信评级的监管，建立投资者保护制度，加大查处债券市场虚假陈述、内幕交易、价格操纵等各类违法违规行为的力度。
(十三)建立健全私募发行制度。建立合格投资者标准体系，明确各类产品私募发行的投资者适当性要求和面向同一类投资者的私募发行信息披露要求，规范募集行为。对私募发行不设行政审批，允许各类发行主体在依法合规的基础上，向累计不超过法律规定特定数量的投资者发行股票、债券、基金等产品。积极发挥证券中介机构、资产管理机构和有关市场组织的作用，建立健全私募产品发行监管制度，切实强化事中事后监管。建立促进经营机构规范开展私募业务的风险控制和自律管理制度安排，以及各类私募产品的统一监测系统。
(十四)发展私募投资基金。按照功能监管、适度监管的原则，完善股权投资基金、私募资产管理计划、私募集合理财产品、集合资金信托计划等各类私募投资产品的监管标准。依法严厉打击以私募为名的各类非法集资活动。完善扶持创业投资发展的政策体系，鼓励和引导创业投资基金支持中小微企业。研究制定保险资金投资创业投资基金的相关政策。完善围绕创新链需要的科技金融服务体系，创新科技金融产品和服务，促进战略性新兴产业发展。
(十五)发展商品期货市场。以提升产业服务能力和配合资源性产品价格形成机制改革为重点，继续推出大宗资源性产品期货品种，发展商品期权、商品指数、碳排放权等交易工具，充分发挥期货市场价格发现和风险管理功能，增强期货市场服务实体经济的能力。允许符合条件的机构投资者以对冲风险为目的使用期货衍生品工具，清理取消对企业运用风险管理工具的不必要限制。
(十六)建设金融期货市场。配合利率市场化和人民币汇率形成机制改革，适应资本市场风险管理需要，平稳有序发展金融衍生产品。逐步丰富股指期货、股指期权和股票期权品种。逐步发展国债期货，进一步健全反映市场供求关系的国债收益率曲线。
(十七)放宽业务准入。实施公开透明、进退有序的证券期货业务牌照管理制度，研究证券公司、基金管理公司、期货公司、证券投资咨询公司等交叉持牌，支持符合条件的其他金融机构在风险隔离基础上申请证券期货业务牌照。积极支持民营资本进入证券期货服务业。支持证券期货经营机构与其他金融机构在风险可控前提下以相互控股、参股的方式探索综合经营。
(十八)促进中介机构创新发展。推动证券经营机构实施差异化、专业化、特色化发展，促进形成若干具有国际竞争力、品牌影响力和系统重要性的现代投资银行。促进证券投资基金管理公司向现代资产管理机构转型，提高财富管理水平。推动期货经营机构并购重组，提高行业集中度。支持证券期货经营机构拓宽融资渠道，扩大业务范围。在风险可控前提下，优化客户交易结算资金存管模式。支持证券期货经营机构、各类资产管理机构围绕风险管理、资本中介、投资融资等业务自主创设产品。规范发展证券期货经营机构柜台业务。对会计师事务所、资产评估机构、评级增信机构、法律服务机构开展证券期货相关服务强化监督，提升证券期货服务机构执业质量和公信力，打造功能齐备、分工专业、服务优质的金融服务产业。
(十九)壮大专业机构投资者。支持全国社会保障基金积极参与资本市场投资，支持社会保险基金、企业年金、职业年金、商业保险资金、境外长期资金等机构投资者资金逐步扩大资本市场投资范围和规模。推动商业银行、保险公司等设立基金管理公司，大力发展证券投资基金。
(二十)引导证券期货互联网业务有序发展。建立健全证券期货互联网业务监管规则。支持证券期货服务业、各类资产管理机构利用网络信息技术创新产品、业务和交易方式。支持有条件的互联网企业参与资本市场，促进互联网金融健康发展，扩大资本市场服务的覆盖面。
(二十一)便利境内外主体跨境投融资。扩大合格境外机构投资者、合格境内机构投资者的范围，提高投资额度与上限。稳步开放境外个人直接投资境内资本市场，有序推进境内个人直接投资境外资本市场。建立健全个人跨境投融资权益保护制度。在符合外商投资产业政策的范围内，逐步放宽外资持有上市公司股份的限制，完善对收购兼并行为的国家安全审查和反垄断审查制度。
(二十二)逐步提高证券期货行业对外开放水平。适时扩大外资参股或控股的境内证券期货经营机构的经营范围。鼓励境内证券期货经营机构实施“走出去”战略，增强国际竞争力。推动境内外交易所市场的连接，研究推进境内外基金互认和证券交易所产品互认。稳步探索B股市场改革。
(二十三)加强跨境监管合作。完善跨境监管合作机制，加大跨境执法协查力度，形成适应开放型资本市场体系的跨境监管制度。深化与香港、澳门特别行政区和台湾地区的监管合作。加强与国际证券期货监管组织的合作，积极参与国际证券期货监管规则制定。
(二十四)完善系统性风险监测预警和评估处置机制。建立健全宏观审慎管理制度。逐步建立覆盖各类金融市场、机构、产品、工具和交易结算行为的风险监测监控平台。完善风险管理措施，及时化解重大风险隐患。加强涵盖资本市场、货币市场、信托理财等领域的跨行业、跨市场、跨境风险监管。
(二十五)健全市场稳定机制。资本市场稳定关系经济发展和社会稳定大局。各地区、各部门在出台政策时要充分考虑资本市场的敏感性，做好新闻宣传和舆论引导工作。完善市场交易机制，丰富市场风险管理工具。建立健全金融市场突发事件快速反应和处置机制。健全稳定市场预期机制。
(二十六)从严查处证券期货违法违规行为。加强违法违规线索监测，提升执法反应能力。严厉打击证券期货违法犯罪行为。完善证券期货行政执法与刑事司法的衔接机制，深化证券期货监管部门与公安司法机关的合作。进一步加强执法能力，丰富行政调查手段，大幅改进执法效率，提高违法违规成本，切实提升执法效果。
(二十七)推进证券期货监管转型。加强全国集中统一的证券期货监管体系建设，依法规范监管权力运行，减少审批、核准、备案事项，强化事中事后监管，提高监管能力和透明度。支持市场自律组织履行职能。加强社会信用体系建设，完善资本市场诚信监管制度，强化守信激励、失信惩戒机制。
(二十八)健全法规制度。推进证券法修订和期货法制定工作。出台上市公司监管、私募基金监管等行政法规。建立健全结构合理、内容科学、层级适当的法律实施规范体系，整合清理现行规章、规范性文件，完善监管执法实体和程序规则。重点围绕调查与审理分离、日常监管与稽查处罚协同等关键环节，积极探索完善监管执法体制和机制。配合完善民事赔偿法律制度，健全操纵市场等犯罪认定标准。
(二十九)坚决保护投资者特别是中小投资者合法权益。健全投资者适当性制度，严格投资者适当性管理。完善公众公司中小投资者投票和表决机制，优化投资者回报机制，健全多元化纠纷解决和投资者损害赔偿救济机制。督促证券投资基金等机构投资者参加上市公司业绩发布会，代表公众投资者行使权利。
(三十)完善资本市场税收政策。按照宏观调控政策和税制改革的总体方向，统筹研究有利于进一步促进资本市场健康发展的税收政策。
(三十一)完善市场基础设施。加强登记、结算、托管等公共基础设施建设。实现资本市场监管数据信息共享。推进资本市场信息系统建设，提高防范网络攻击、应对重大灾难与技术故障的能力。
(三十二)加强协调配合。健全跨部门监管协作机制。加强中小投资者保护工作的协调合作。各地区、各部门要加强与证券期货监管部门的信息共享与协同配合。出台支持资本市场扩大对外开放的外汇、海关监管政策。地方人民政府要规范各类区域性交易场所，打击各种非法证券期货活动，做好区域内金融风险防范和处置工作。
(三十三)规范资本市场信息传播秩序。各地区、各部门要严格管理涉及资本市场的内幕信息，确保信息发布公开公正、准确透明。健全资本市场政策发布和解读机制，创新舆论回应与引导方式。综合运用法律、行政、行业自律等方式，完善资本市场信息传播管理制度。依法严肃查处造谣、传谣以及炒作不实信息误导投资者和影响社会稳定的机构、个人。
✦ 资本市场执法工作计划
一、概述
执法监察工作是保障社会治安稳定的重要环节，也是国家行政管理体系中不可或缺的一部分。为了更好地履行职责，做好执法监察工作，我部门制定了以下详细的工作计划。本文将具体阐述这些计划。
二、完善执法制度
（一）建立合理的执法规章制度
1. 修订现有执法规章，使之更加符合时代发展的要求，并公开透明。
2. 加强对执法人员的法制教育和培训，提高执法人员的法律水平和执法能力。
3. 鼓励公众参与执法规章的制定，形成民主监督机制。
（二）设立监察机构
1. 建立独立的执法监察机构，对执法活动进行监督和评估。
2. 设立热线电话和投诉平台，方便公众举报违法行为。
3. 通过公开透明的程序，接受公众的监督和审查。
三、提高执法效能
（一）加强执法人员队伍建设
1. 优化执法人员编制，提高从业人员的数量和质量。
2. 加强执法人员的职业道德教育和职业素养培养，增强执法人员的执行力和公正性。
3. 定期开展执法人员培训和交流活动，提高他们的执法水平和应变能力。
（二）建立科学的执法流程
1. 建立科学的案件办理流程，确保执法程序的合法性和公正性。
2. 加强执法部门内部协作，优化资源配置，提高执法效率。
3. 推行信息化执法，提升执法工作的智能化和便捷性。
四、加大执法力度
（一）加强巡查和监督力度
1. 增加巡查频次，加大对违法行为的巡查力度。
2. 加强现场执法的监督和评估，建立健全执法活动档案。
3. 对于监督发现的问题，要进行及时纠正和责任问责。
（二）加大处罚力度
1. 提高违法行为的查处率，加大处罚力度，以起到警示作用。
2. 对于特别严重的案件，要依法追究刑事责任，维护法律的严肃性和公信力。
3. 增加处罚金额的幅度，对重大违法行为要进行重罚处理。
五、加强宣传和教育
（一）加大宣传力度
1. 制作宣传资料和公益广告，提高公众对执法监察工作的认识和支持。
2. 利用新媒体平台，发布执法典型案例，增强执法工作的形象和公信力。
3. 加强与媒体的合作，主动回应社会关切，增加对执法工作的报道和宣传。
（二）开展教育活动
1. 组织开展法制讲座和法律知识竞赛，提高公众的法律意识和法治观念。
2. 加强对青少年的法律教育，培养他们的合法行为意识和责任感。
3. 开展法治宣讲活动，教育公众要依法生活、办事，共同维护社会稳定。
六、总结
执法监察工作计划的实施是一个长期而艰巨的任务，需要全体执法人员的共同努力和支持。通过完善执法制度、提高执法效能、加大执法力度以及加强宣传和教育，有信心能够更好地履行职责，有效维护社会治安稳定，营造和谐稳定的社会环境。同时，也欢迎公众和媒体的监督和批评，共同推动执法监察工作的进一步提升。
✦ 资本市场执法工作计划
第一招，随借随还循环贷款。
常规贷款一般是一笔一清的，不允许贷款循环，目前部分银行针对小企业营业收入的回笼特点，推出了小企业经营循环贷款。这种贷款由银行和借款人一次性签订借款合同，在合同规定的期限和最高额度内，可以随时借款，随时还款，并可循环使用。
第二招，配对组合联保贷款。
这种贷款是借款人通过缴纳一定保证金的方式组成互助的联合担保小组，相互提供贷款保证担保，银行以此发放一定额度的贷款。这种贷款不需要其他的抵押和担保，更多地依靠企业之间的互相监督和约束。一些城商行是此类贷款的先驱。
第三招，票据贴现可以融资。
很多小企业在办理结算时会收到生意合作方开出的商业汇票，其中的银行承兑汇票及商业承兑汇票需要一定时间才能兑付，这时许多小企业往往只能坐等兑付日期到达。其实，承兑汇票可以到银行办理票贴现业务，是短期融资的重要资源。这种业务是收款人或持票人将未到期的银行承兑汇票或商业承兑汇票向银行申请贴现，银行便会按票面金额扣除贴现利息后将款项立即支付给收款人。
第四招，动产抵押盘活资金。
一些股份制银行以及部分私营经济发达地区的国有商业银行推出了主要针对小企业的动产抵押贷款业务。借款人以其自有或第三人所有的商品、原材料、车辆及设备等动产向银行抵押，也可用国债、存单、银票等进行质押。这种"死物变活钱"的贷款抵押模式有点典当的味道，但其贷款利率却大大低于典当行的利率，适合缺乏普通抵押资源、具有短期借款用途的小企业。
✦ 资本市场执法工作计划
中国网10月24日报道 人力资源和社会保障部10月23日上午召开2009年度第三季度新闻发布会，向社会各界和广大媒体介绍三季度人力资源和社会保障工作进展情况。
人力资源与社会保障部新闻发言人尹成基说，作为主管部门，人力资源与社会保障部对社会保险个人账户基金的投资和管理是非常重视、非常慎重的`，进行了一系列周密细致的研究和论证，广泛听取各方面的意见。这个办法的基本原则就是要在确保基金安全的情况下，实现有效的保值增值。目前已经形成了初步的文件。
他说，为了慎重起见，他们要对这个办法做进一步的研究论证。在确保安全第一的前提下，正在积极地探索一些有效的办法，包括对国家重点项目的投资，包括适当部分用于资本市场投资，这些都将在《办法》当中有所规定。
据统计,截至2008年末,13个做实企业职工基本养老保险个人账户试点省份,共积累基本养老保险个人账户基金1100多亿元。
✦ 资本市场执法工作计划
——上海期交所副总经理彭俊衡谈我国股票指数期货市场方案设计报告上海期货交易所股票指数期货开发研究工作近日取得阶段性成果，该所开展的金融创新课题《我国股票指数期货市场方案设计》报告日前已完成，并上报了中国证监会。记者近日专门就该报告所涉及的主要内容及上海期交所在股指期货开发研究方面的进展情况采访了交易所副总经理、股指期货研究课题组组长彭俊衡。
记者：请您简要介绍一下交易所日前完成的股指期货课题报告的基本情况。
彭俊衡：上海期货交易所于今年年初正式启动了对股指期货的开发研究课题，并成立了以交易所发展研究中心为主，各有关部门的骨干力量参加的课题组。今年5月份，中国证监会开展的金融创新课题——《我国股票指数期货市场方案设计》决定由上海期交所承担，与年初我所拟定的课题不谋而合。课题组历时九个月完成了《我国股票指数期货市场方案设计》报告。这个报告由总报告和四个分报告组成。总报告包括八个部分，分报告包括四个部分，所有内容近30万字。
记者：请您谈谈总报告和分报告的主要内容。
彭俊衡：本次指数期货研究课题的总报告涵盖了分报告的全部内容，分报告是由总报告中需要详细分析的部分单独形成的。总报告的第一部分是对股指期货的概述，包括股票指数期货的概念与特点、产生和发展以及当前股指期货国际市场的情况和特征。其中有关股指期货国际市场的五个主要特征是该部分的主要内容，分别是：一、交易量不断上升；二、品种不断创新，竞争日趋激烈；三、股指期货是发展中国家开展金融衍生品交易的首选；四、股指期货在交易场所上的分布特征，从全球上市的145个股指期货合约看，有128个是在各地的期货交易所上市，17个在证券交易所上市，在交易份额方面，在期货交易所上市的指数期货品种占整个市场的85％以上；五、交易的电子化、网络化趋势明显。
总报告的第二部分是股指期货开发的必要性，包括对股指期货自身的功能的阐述和在我国开展股指期货的意义。从我国目前情况看，开展股指期货交易有五方面意义：一是回避股票市场系统风险，保护投资者利益；二是有利于培育机构投资者，促进证券市场发展；三是促进股价的合理波动，充分发挥经济的晴雨表作用；四是有利于改善国企大盘股的流通性，为国企改革服务；五是完善资本市场体系，增强资本市场的国际竞争力。
开展股指期货的条件，即可行性是总报告的第三部分。十年来的国内期货市场试点为股指期货提供了丰富的经验，股票现货市场的不断规范发展也为股指期货提供了良好的基础。报告在该部分还就当前开展股指期货是否具备条件的五个有争议问题通过实证分析逐一进行了回答。
第四部分是对股指期货模式的选择。包括市场监管体系的选择、会员结构的选择、结算制度的选择、交易主体的选择、交易模式的选择等五个方面。
第五部分重点分析了股指期货合约的设计。包括设计原则、标的选择和各项具体条款的设计。其中标的选择包括选择的标准、对现有国内股票指数的评估以及对现有国内股票指数套期保值效果的计算。
第六部分主要分析了指数期货市场的风险管理。包括股指期货风险的特征及分类、不可控风险的防范、可控风险的管理和交易所对风险的防范、控制。
总报告的第七部分主要内容为股指期货交易的技术支持，包括对交易系统的基本要求分析、对现有期货交易系统的评估以及建立国际领先的电子交易平台的方案。
开展股指期货交易的政策建议是总报告的最后一部分，包括六方面：一是完善法规体系；二是打破证券市场与期货市场的壁垒；三是编制统一的成份股指数；四是完善会员结构；五是加强市场宣传教育；六是加快股指期货的推出。
四个分报告为合约设计分报告、结算与风险管理分报告、统一指数编制建议分报告及法规和交易规则分报告。
记者：请您谈谈今年以来上海交易所在股指期货开发研究方面所做的工作。
彭俊衡：交易所对股指期货的开发研究工作非常重视，组成了由交易所副总经理领导的'课题组，我作为课题组组长参与了课题每一阶段的开发研究工作。课题组成员都是交易所研发方面的骨干力量，此项课题，对他们起到了很好的锻炼作用。课题组在几个月的时间里与许多证券公司、期货经纪公司、基金机构、金融研究机构等进行了广泛的接触。5月份还专门组织了两批人员赴香港进行学习研究，与香港证监会、合并前的香港期交所和香港联交所、恒生指数编制公司等同行在很专业的层次上进行了深入的交流，使得报告在股指期货市场诸要素论证方面取得了一定的突破。当然，已完成的《我国股票指数期货市场方案设计》报告还只是一个阶段性的研究报告，还有很多方面需要深化。今后对于股指期货的研究工作，交易所还将不断地深入进行下去。
记者：近一阶段对于股指期货开发和推出，各方面的呼声很高，对此您怎么看？
彭俊衡：根据目前的情况，我认为股指期货的开发正当其时。一方面，金融衍生品是各类金融创新中不可缺少的部分，证券市场的规范发展是推出相关金融衍生品的内在需求，推出股指期货有助于证券市场的进一步完善；另一方面，加入WTO在即，中国资本市场将加快对外开放的步伐，是否具备完善的资本市场体系将影响入世后的我国在全球资本市场上的国际竞争力。此外，随着国内资本市场的开放，国外市场可能抢先推出国内股指期货。80年代新加坡推出日经225指数就是个典型的例子。因此，开发股指期货是我国资本市场发展的迫切要求，国内应抓紧开发股指期货，做好推出的各项研究和准备工作。特别关注-开发股指期货是我国资本市场发展的迫切要求 特别关注- ● 本报记者 杨钰适
开发股指期货是我国资本市场发展的迫切要求
——上海期交所副总经理彭俊衡谈我国股票指数期货市场方案设计报告
上海期货交易所股票指数期货开发研究工作近日取得阶段性成果，该所开展的金融创新课题《我国股票指数期货市场方案设计》报告日前已完成，并上报了中国证监会。记者近日专门就该报告所涉及的主要内容及上海期交所在股指期货开发研究方面的进展情况采访了交易所副总经理、股指
期货研究课题组组长彭俊衡。
记者：请您简要介绍一下交易所日前完成的股指期货课题报告的基本情况。
彭俊衡：上海期货交易所于今年年初正式启动了对股指期货的开发研究课题，并成立了以交易所发展研究中心为主，各有关部门的骨干力量参加的课题组。今年5月份，中国证监会开展的金融创新课题——《我国股票指数期货市场方案设计》决定由上海期交所承担，与年初我所拟定的课题不谋而合。课题组历时九个月完成了《我国股票指数期货市场方案设计》报告。这个报告由总报告和四个分报告组成。总报告包括八个部分，分报告包括四个部分，所有内容近30万字。
记者：请您谈谈总报告和分报告的主要内容。
彭俊衡：本次指数期货研究课题的总报告涵盖了分报告的全部内容，分报告是由总报告中需要详细分析的部分单独形成的。总报告的第一部分是对股指期货的概述，包括股票指数期货的概念与特点、产生和发展以及当前股指期货国际市场的情况和特征。其中有关股指期货国际市场的五个主要特征是该部分的主要内容，分别是：一、交易量不断上升；二、品种不断创新，竞争日趋激烈；三、股指期货是发展中国家开展金融衍生品交易的首选；四、股指期货在交易场所上的分布特征，从全球上市的145个股指期货合约看，有128个是在各地的期货交易所上市，17个在证券交易所上市，在交易份额方面，在期货交易所上市的指数期货品种占整个市场的85％以上；五、交易的电子化、网络化趋势明显。
总报告的第二部分是股指期货开发的必要性，包括对股指期货自身的功能的阐述和在我国开展股指期货的意义。从我国目前情况看，开展股指期货交易有五方面意义：一是回避股票市场系统风险，保护投资者利益；二是有利于培育机构投资者，促进证券市场发展；三是促进股价的合理波动，充分发挥经济的晴雨表作用；四是有利于改善国企大盘股的流通性，为国企改革服务；五是完善资本市场体系，增强资本市场的国际竞争力。
开展股指期货的条件，即可行性是总报告的第三部分。十年来的国内期货市场试点为股指期货提供了丰富的经验，股票现货市场的不断规范发展也为股指期货提供了良好的基础。报告在该部分还就当前开展股指期货是否具备条件的五个有争议问题通过实证分析逐一进行了回答。
第四部分是对股指期货模式的选择。包括市场监管体系的选择、会员结构的选择、结算制度的选择、交易主体的选择、交易模式的选择等五个方面。
第五部分重点分析了股指期货合约的设计。包括设计原则、标的选择和各项具体条款的设计。其中标的选择包括选择的标准、对现有国内股票指数的评估以及对现有国内股票指数套期保值效果的计算。
第六部分主要分析了指数期货市场的风险管理。包括股指期货风险的特征及分类、不可控风险的防范、可控风险的管理和交易所对风险的防范、控制。
总报告的第七部分主要内容为股指期货交易的技术支持，包括对交易系统的基本要求分析、对现有期货交易系统的评估以及建立国际领先的电子交易平台的方案。
开展股指期货交易的政策建议是总报告的最后一部分，包括六方面：一是完善法规体系；二是打破证券市场与期货市场的壁垒；三是编制统一的成份股指数；四是完善会员结构；五是加强市场宣传教育；六是加快股指期货的推出。
四个分报告为合约设计分报告、结算与风险管理分报告、统一指数编制建议分报告及法规和交易规则分报告。
记者：请您谈谈今年以来上海交易所在股指期货开发研究方面所做的工作。
彭俊衡：交易所对股指期货的开发研究工作非常重视，组成了由交易所副总经理领导的课题组，我作为课题组组长参与了课题每一阶段的开发研究工作。课题组成员都是交易所研发方面的骨干力量，此项课题，对他们起到了很好的锻炼作用。课题组在几个月的时间里与许多证券公司、期货经纪公司、基金机构、金融研究机构等进行了广泛的接触。5月份还专门组织了两批人员赴香港进行学习研究，与香港证监会、合并前的香港期交所和香港联交所、恒生指数编制公司等同行在很专业的层次上进行了深入的交流，使得报告在股指期货市场诸要素论证方面取得了一定的突破。当然，已完成的《我国股票指数期货市场方案设计》报告还只是一个阶段性的研究报告，还有很多方面需要深化。今后对于股指期货的研究工作，交易所还将不断地深入进行下去。
记者：近一阶段对于股指期货开发和推出，各方面的呼声很高，对此您怎么看？
彭俊衡：根据目前的情况，我认为股指期货的开发正当其时。一方面，金融衍生品是各类金融创新中不可缺少的部分，证券市场的规范发展是推出相关金融衍生品的内在需求，推出股指期货有助于证券市场的进一步完善；另一方面，加入WTO在即，中国资本市场将加快对外开放的步伐，是否具备完善的资本市场体系将影响入世后的我国在全球资本市场上的国际竞争力。此外，随着国内资本市场的开放，国外市场可能抢先推出国内股指期货。80年代新加坡推出日经225指数就是个典型的例子。因此，开发股指期货是我国资本市场发展的迫切要求，国内应抓紧开发股指期货，做好推出的各项研究和准备工作。
来源：中国期货网
✦ 资本市场执法工作计划
三。经验：资本资产定价模型在中国证券市场的适用性
一、资本资产定价模型的适用性分析
1、适用性分析
(1) 基于理论假设的适用性分析
资本资产定价模型的理论假设主要包括：完全市场假设、一致预期假设和相同无风险利率下的无限贷款假设。下面研究这些理论假设与实际情况之间的差距以及对模型建立的影响。
①完全市场假定
完全市场是指完全竞争和有效信息的状态。这一假设显然在实际市场上无法实现。首先，完全竞争要求每个投资者都只能是市场价格的接受者，投资者不能控制价格，都是面对既定的价格进行交易，这样才能达到市场出清的供求均衡状态，而现实市场上，资金实力雄厚的投资者完全可能借助某些投资策略控制价格，使得资本资产定价理论要求的市场均衡无法实现。
其次，有效的市场信息是指证券价格能够及时、准确地反映各种相关信息的状态。市场效率的前提是投资者理性，信息完全公开和自由，允许无限卖空。只有这样，理性投资者根据信息预测的价格才能成为市场均衡价格。
而现实市场上投资者不可能总是理性的，因为人是有感情的动物，人的行为会受到情绪、认知水平的影响，不可能根据所得信息作出无偏的估计，也不可能采用最优的投资策略，最终使得最优投资均衡状态无法实现。
②一致性预期假设
投资者的一致预期也是建立资本资产定价模型的必要条件，也是最不现实的假设。因为期望是一种主观行为，由于个体知识、经验、气质等的差异，对同一事物的看法总是存在差异的。如果考虑到预期的不一致性，那么每个投资者都有与自己预期相对应的有效集，同时每个投资者的最优风险资产组合，即切点处的组合都不一样。
当市场达到均衡时，市场组合不是最优风险组合。其结果是资本资产的定价模型的不可检验。
③以相同的无风险利率无限制借贷的假设
这一假设也与实际情况有差距。在现实生活中，不同投资者的资信不同，借款面对的利率也不同，不可能存在都按相同的无风险利率借款的情况，或者借款利率高于贷款利率，甚至在一些极端的情形下根本就不存在无风险资产。这将导致线性有效集的不唯一性或不存在性，使得传统的资本资产定价模型无法成立。
(2) 基于变量间逻辑关系的适用性分析
-
▲一起合同网hC179.cOM编辑们的选题灵感池:
- 市场营销工作计划 | 商务市场经理工作计划 | 综合执法法治建设工作计划 | 家政市场部工作计划 | 资本市场执法工作计划 | 资本市场执法工作计划
资本资产定价模型中的变量包括：证券的预期收益率、无风险利率、市场组合的预期收益率、证券的系统风险系数。其中，位于等式左边，为因变量；位于等式右边，为自变量。
当资本资产定价模型用于证券定价时，只有知道自变量的值才能得到因变量的值。然而，在该定价模型中，自变量中的和都是预测值，而投资者无法得知这一预测值的大小，这样和就也是未知量，该模型要用一组未知量来确定另一个未知量，可以说该模型的定价功能根本无法实现。同时，自变量与因变量之间的因果关系被逆转。
因为在模型推导过程中，假定投资者能根据各种信息对证券未来收益作出一致预期，从而计算出预期收益率，然后再得出方差以及协方差的值，并以此为基础构建最优投资组合并达到均衡，最后得出证券的风险-收益对应关系。然而，在使用该模型时，协方差应视为自变量，期望收益应视为因变量。显然，因果关系是相反的。
(3) 基于国内外实证检验的适用性分析
①capm模型是否可检验的争论
关于capm模型是否可以测试有两种观点：第一种观点认为capm模型是未测试的，它表示角色。理由是：
一方面，不能确定市场指数组合是有效的市场组合，另一方面，β值是无法得到的预期值。另一种观点是，资本资产定价模型可能会被检验，代表征费性质。理由是：
如果能够证明过去的β在一定时期内是稳定的，那么过去的β可能对投资者有很好的提前或预期的β的代表性。
②国内外对capm模型的检验结果
西方早期的检验多为支持capm模型。如sharpe和cooper(1972)用纽约股票交易所的所有股票最早对capm进行了截面检验，发现平均收益和β几乎成精确的线性关系。但是资本资产定价模型在20世纪70年代之后受到很大的挑战，对capm的检验由单纯的收益与系统性风险关系的检验转向多变量的检验，如公司股本大小和公司收益等，并成为20世纪末capm检验的主流。
国内的学者施东辉(1996)首次运用capm模型对中国市场进行实证研究，得到如下结论：上海股市的投资总风险中，系统风险占有非常大的比例，同时各股票的价格行为也呈现出强烈的同向波动性，上海股市的这两个特征使得通过组合多元化降低投资风险的作用极其有限；与capm揭示的关系相反，上海股市中股票的系统风险与其预期收益间存在着显著的线性负相关关系，而且除了系统风险外，非系统风险在股票的定价行为中也起着重要的作用。陈浪南、屈文洲(2000)的研究表明：
β值与股票收益率的相关性不稳定，无风险利率大多为负。这说明我国股票市场具有较强的投机性，一般追求高风险带来的高回报，并不关心资本的时间价值。此后，靳云汇、刘霖(2001)，许涤龙、张钰(2005)等分别运用中国股票市场的数据对该模型进行了实证检验，结论都表明中国股市的系统风险与其预期收益间线性关系不显著，甚至呈现负相关关系，而系统风险之外的其他因素如股本规模、股本的账面值和市值之比、净资产收益率和成交量等也对股票收益产生不同程度的影响。
2.结论
capm模型是建立在严格的假定前提下的，这些严格的假设条件在现实世界中很难满足，因此传统的capm模型所描述的预期收益率和系统性风险的线性对应关系很难得到市场的准确印证，但这并不能作为完全否定capm模型的理由。随着市场的不断发展和完善，市场的广度和深度、运行机制、投资者的素质、政府的监管能力都将不断接近模型的假设要求，模型的市场适用性也将不断提高。同时，国内外学者试图放松对模型的假设，并结合模型的修正，发现模型原有的风险收益关系仍然有效。
因此，资本资产定价模型可以通过不断修正来提高其市场适用性。
2、 资本资产定价模型应用条件对我国证券市场的要求
有效市场的一个重要特征是信息完全公开化，每一位投资者均可以免费得到所有有价值的信息，且市场信息一旦公开，将立即对证券价格产生影响，并很快通过证券价格反映出来，定价机制不至于被扭曲。我国的资本市场的主要不足之处如下：
1.信息披露不完善
按照市场有效性理论的要求，上市公司所有与证券发行、交易有关的信息资料包括历史数据、公司的经营和财务状况、管理状况、盈利机会等应尽可能详细地公开，不得故意隐瞒、遗漏。事实上，我国很多上市公司都是以自身利益为中心，只发布对自己有利的信息，甚至有些公司发布虚假信息。还有一些上市公司故意拖延信息披露时间，不按市公布财务报告，不公布重大投融资事项、委托理财事项等。
这样一来，投资者无法获得全面准确的信息，也难以做出正确的投资决策，从而导致市场效率的降低。
2.投资者结构不合理
资本资产定价模型假定所有投资者都使用markowitz的投资组合理论来分析和处理信息，从而采取相同的投资态度。在此基础上，对证券定价机制进行了研究。因此，投资者决策的科学性和严密性是资本资产定价模型适用于实际市场的前提。我国股票市场投资者主要由个人投资者、少数机构投资者和少数成熟机构投资者组成。
机构投资者与个人投资者的比例远低于发达高效的国外市场。这种不合理的投资者结构存在两个问题：一是多数个人投资者素质普遍较低，缺乏经验，特别是缺乏专业知识，盲目入市，多做短期投机。
因此要求这些投资者对预期收益率、标准差、证券之间的协方差有相同的理解显然是不太现实的。二是机构投资者少，使得投资者之间的竞争不够激烈，缺乏高水平高素质的信息开发人才，因此缺乏市场信息开发的压力和动力，降低了市场的有效性。
3.上市公司股权结构不合理
我国上市公司股权结构不合理由来已久。就有关部门统计，截至2002年3月我国上市公司达1122家，发行总股数达3973.12亿，但其中国有股和法人股合计达2502.
96亿股，占到总股数的63%。这种严重扭曲的股权结构造成两种严重的影响：一是国有股和法人股不能上市流通，限制了证券的高度流动性，降低了证券市场的竞争程度；二是代表国家持有国有股的国家投资主体并不是真正的出资人，因而没有足够的动力监控管理者行为，这在一定程度上加大了证券市场的信息不对称。
我国的证券市场建立的时间短，且处在不断改革和完善之中，目前我国的证券市场正处于弱有效或非有效状态。这也决定了资本资产定价模型在我国证券市场缺少必要的假设前提，即假设前提不够充分或不够完整。
三、我国证券市场的发展方向
为了提高资本资产定价模型在中国证券市场的适用性，我们必须建立一个行之有效的证券市场。因此，要注意和解决以下问题：
其一，完善信息披露制度，加强信息披露管理。信息能否在市场上畅通流动是证券市场是否有效的标志，市场价格只有充分地反映所有的信息，才能真正反映证券价值。面对我国证券市场效率低的问题，首先要完善信息披露制度，从制度上要求信息披露做到公开、有效、及时和充分，即确保信息向所有的公众公布；确保所披露的信息正确反映客观事实；确保有关信息毫不延迟地得到披露；确保有关信息完全加以披露。
另外，要加强信息披露的监管工作，加强监管力度。一方面，通过立法规范信息披露的主体及新闻媒体、信息服务媒体的行为；另一方面，建立权威性的金融信息中心，以最快的速度向外发布统
一、全面的信息，减少信息大户对信息的垄断。
其二，大力培育机构投资者，改善投资主体结构。为解决我国证券市场投资主体结构不合理问题，应从以下几个方面入手培育机构投资者：(l)积极发展共同基金组织。
共同基金是证券投资组合最普遍采用的形式，它以优化组合方式购买各种上市股票、债券或其他有价证券进行组合投资，然后将组合等分成许多单位，并出售给投资者。由于共同基金内各种证券的风险——收益得到过滤、组合与均衡，并且风险与收益均由各基金成员共同分享，因而为投资者分散和减少风险提供了条件，并获得组合均衡收益的作用。(2)推动养老基金、保险基金入市。
保险基金、养老基金资金实力雄厚，且具有资金稳定的特点，一旦投资股市，必然体现出投资规模大、投资期限长的特点。而按目前(保险法)规定，保险公司的保费只能用于政府债券、金融债券、银行存款和国务院指定的其他方式；对养老基金也有类似规定，使得如此巨额的保险和养老基金长期徘徊在股市的大门之外。为了改善投资主体结构，有必要取消上述规定。
✦ 资本市场执法工作计划
近年来，资本市场执法工作备受瞩目，各类违法乱纪行为不断浮出水面，投资者权益也随着受到了极大的侵害，为此，国家出台了《资本市场执法工作计划》，旨在加强资本市场监管，保障投资者合法权益，下面将对此进行详细阐述。一、背景分析
《资本市场执法工作计划》是2018年5月19日，证监会召开的资本市场反腐败专项工作会议上发布的，这项计划是中央反腐败协调小组专项治理金融领域腐败的一个组成部分。该计划立足于推进全面从严治党、反腐败斗争的持续深入，全面落实党的十八大和十九大对资本市场改革发展的新要求，把握反腐败斗争的战略全局，积极打击违法乱纪行为，为资本市场营造红红火火的良好发展环境。
二、内容概述
1.认真备案制度，加强中介机构监管
《资本市场执法工作计划》提出，要加强券商股份有限公司、私募基金管理人、公募基金管理人、证券投资咨询机构、期货公司等中介机构的监管，以防止他们从事违法乱纪行为。
2.严厉打击内幕交易和操纵市场行为
严厉打击内幕交易和操纵市场行为是《资本市场执法工作计划》的重要内容之一，计划对于发现市场内部信息泄露和操纵交易的企业和个人制定惩罚措施，包括对有恶意市场操纵行为的机构或个人进行监管处罚、纳入违法失信黑名单等。
3.维护投资者合法权益
维护投资者合法权益是《资本市场执法工作计划》重中之重，计划将进一步完善投资者保护制度，强化监管部门对于资本市场上各类资金风险的评估和监管。同时，完善证券违法违规案件涉及民事赔偿、行政处罚、刑事追究行动的协调机制，全力维护投资者合法权益。
4.强化信息披露
《资本市场执法工作计划》强调，信息披露是优化资本市场和保护投资者合法权益的重要环节。计划还将完善资本市场重大违法案件信息披露机制，加强上市公司、公募基金管理人披露情况复核，并建立行业标准，提高信息披露质量透明度。
三、重要意义
《资本市场执法工作计划》的发布为中国资本市场的进一步健康发展奠定了坚实基础。首先，强化监管，增强中介机构执业自律，促进市场秩序清明。其次，打击内幕交易和操纵市场行为，为市场的透明和公平提供保障。最后，则会通过优化投资者保护制度和纠正各个环节的违法行为，为投资者拥有更加安心、放心和便捷的投资环境提供了保障。
综上所述，《资本市场执法工作计划》为中央反腐败协调小组专项治理金融领域腐败的一个组成部分，是加强资本市场监管，保障投资者合法权益的一项重大举措。计划包括了诸多内容，如加强中介机构监管、严厉打击内幕交易和操纵市场行为、维护投资者合法权益、强化信息披露等方面。同时，该计划的出台也为中国资本市场的进一步健康发展提供了坚实的基础。
✦ 资本市场执法工作计划
《货币与资本市场读后感》
作为金融与经济领域的重要组成部分，货币与资本市场对于一个国家的经济运行和发展起着至关重要的作用。近期，我阅读了一本名为《货币与资本市场》的书籍，这本书详尽地讲述了货币与资本市场的基本概念、运作机制以及影响因素等方面的知识。通过学习这本书，我深刻认识到货币与资本市场的重要性，并对其运作机制有了更加清晰的了解，下面我将从货币的本质、货币创造与控制、资本市场的功能与特点以及货币与资本市场的互动等方面，详细地介绍我对此书的读后感。
货币作为一种流通手段和价值尺度，是现代经济体系中不可或缺的重要组成部分。货币具有流通性、稳定性和普遍接受性等特点，这些特点赋予了货币在经济中的特殊地位。通过货币的流通，商品的交换变得更加便捷和高效，人们可以通过货币实现价值的转化和储蓄的积累，从而推动经济的发展。货币的稳定性对于经济的稳定和发展来说也十分重要，通货膨胀和通货紧缩等现象都会给经济造成巨大的冲击。因此，货币政策的制定和执行至关重要，需要保持货币的稳定性，以促进经济的发展。
货币的创造和控制是货币与资本市场运作的基础和前提。货币的创造主要通过中央银行进行，通过多种手段来实现货币的增发与减少，进而调控社会总供给和总需求的平衡。在这个过程中，货币政策起到了关键的作用，适度的货币发行可以提供适量的流动性支持，推动经济的增长。财政政策和货币政策之间的协调与配合也是非常重要的，两者的统一性和协同性对于经济的稳定和发展至关重要。
进一步，资本市场作为企业和个人进行融资和投资的重要平台，对经济的发展具有重要的促进作用。资本市场的功能主要包括资源配置、风险管理和财富创造等方面。通过资本市场，企业可以通过发行股票和债券等方式融资，获得资金支持，进而扩大经营和投资规模，实现更快速的发展。同时，资本市场也为投资者提供了投资渠道，通过购买股票、债券和基金等方式，实现财富的增长。在资本市场中，投资者需要了解市场的特点、行业的发展趋势和企业的经营状况等方面的信息，在风险管理中根据自己的风险承受能力和投资目标进行选择和决策。
货币和资本市场之间存在着密不可分的联系与互动关系。货币的供给和需求直接影响着资本市场的运行和资产价格的形成。货币的供应过多会引发通货膨胀，降低资本市场的投资价值，并可能导致金融危机的发生；货币的供应过少会导致资本市场的投资不足，可能造成经济的萧条。另一方面，资本市场的波动和风险也会影响货币的价值和经济的稳定。因此，货币政策与资本市场的发展需要相互协调和配合，通过适当的货币政策来引导资本市场的健康发展。
通过阅读《货币与资本市场》，我不仅对货币和资本市场有了更加深入的了解，还进一步认识到货币与资本市场在经济中的重要性。货币在现代经济中的作用是不可忽视的，它不仅是商品交换的媒介，更是经济活动的基础。而资本市场作为经济发展的重要引擎，为企业和个人提供融资和投资的平台，并推动资源的优化配置和财富的创造。货币和资本市场之间的互动关系不仅需要通过适度的货币政策来引导，也需要市场参与者和监管者的共同努力。只有在货币与资本市场良好互动的基础上，经济才能实现稳定和可持续的发展。
✦ 资本市场执法工作计划
近年来，随着我国资本市场的不断发展，资本市场干部的工作也变得非常重要。为了更好地推动资本市场的发展，加强资本市场干部的培训与管理是非常必要的。在此，本文将结合自身经验，从三个方面总结资本市场干部的工作。一、加强资本市场干部的培训
首先，作为资本市场干部，必须要有一定的理论知识的支持。因此，企业应加强对干部的培训，提高干部的专业知识和实践能力，使干部能够更好地理解和把握市场的趋势与规律，也可以更好地处理市场的变化和风险。此外，还要在市场政策、企业战略规划、风险控制等相关领域进行培训，以提高干部的综合素质和创新能力。
二、完善资本市场干部的管理
其次，为了提高资本市场干部的工作效率，我们需要完善培训机制和管理机制。在培训方面，通常要建立培训档案和资料库，对干部的培训过程进行记录和评估，以更好地跟踪干部的学习成果和学习效果。在管理方面，应明确干部的职责和权责，并对工作进行详细规范和流程化，以便更好地跟踪干部的工作进程和工作状态，从而更好地管理资本市场的运作。
三、强化资本市场风险控制
最后，作为资本市场干部，我们必须时刻关注市场风险控制问题。在市场监管中，我们要完善市场的风险预警和风险应对机制，加强市场调查和监管力度，并及时制定风险控制措施，确保市场的稳定和发展。
总之，作为资本市场干部，我们要时刻关注市场动向和发展趋势，加强理论知识的学习和实践能力的提升，同时，我们还要建立完善的管理机制和培训机制，强化风险控制意识和能力，以更好地推动我国资本市场的健康发展。
✦ 资本市场执法工作计划
第一条 为贯彻落实《海南省人民的政府关于印发海南省支持资本市场发展的若干政策的通知》(琼府[20xx]55号，以下简称“琼府55号文”)精神，规范我省资本市场发展专项资金管理，提高资本市场发展专项资金使用效益，结合我省实际，制定本办法。
第二条 资本市场发展专项资金(以下简称“专项资金”) 是指依据琼府55号文规定，由省财政每年从产业发展引导资金中安排不低于20xx万元用于支持本省辖区资本市场发展的专项资金。
第三条 省财政厅是专项资金的主管部门，负责专项资金的筹集、拨付和监督检查。
政府金融工作办公室(以下简称省金融办)负责专项资金的预决算编制，受理并按照规定用途审核各机构上报申请专项资金的材料。
第四条 本办法适用于在海南注册的上市公司和通过资本市场筹集资金的非上市公司、证券公司、期货公司、证券投资咨询公司、基金管理公司、股权投资基金、股权交易市场等各类资本要素交易机构及其他证券类机构。
本办法中重点后备上市企业是指我省后备上市企业资源库中与保荐机构、会计师事务所、律师事务所签订了上市辅导协议，并支付相关费用的企业。
✦ 资本市场执法工作计划
当前的市容环境整治工作是一项长期的民心工程，需要由政府组织，街道、社区、管理处及自治组织实施，群众共同参与。由于部分居民的不良卫生习惯没有改变，如乱搭乱建、乱堆乱放、乱拉乱挂、不文明养犬等成为“天然”的习惯，有些整治过的地方又出现新的问题，导致这些地方的整治工作，只治了标，未治本。为此，街道将根据实际，进一步做好宣传发动，提高群众文明卫生素质，让广大居民投身到治理市容环境卫生活动中去，通过开展系列教育活动，使居民养成良好卫生习惯，自觉维护城市环境卫生。同时，进一步加大农贸集市、大型购物商场、社区公园等区域和辖区行业单位的监管、整治力度，采取切实可行的办法，落实责任制度。
建立长效管理措施，做到整治一处，巩固一处，美化一处，真正使市容整治工作做到不留死角。
（一）结合群众教育实践活动“最后一公里”问政议政活动，找出问题、找出差距、以服务群众为宗旨，认真履行城管、查违职责，加强市容环境综合整治和违法建设、用地违法行为的查处工作，突出解决人民群众反映的重点、难点问题，寻求长效管理机制，打造整洁、美丽、和谐翠竹，让人民群众满意。
（二）加强作风建设。解决散漫，不想干，不愿干，混日子应付式工作状态，以及缺乏责任感，主动性，得过且过得主观状态。
（三）加强业务培训。解决相当一部分人不会办案，办不了案，不敢办案，以及不会应对、应对不好或应对不了突发事件的状态。
（四）认真落实区政府关于“路长制”、“打造最美丽罗湖”等方案，在责任制的基础上，调动大家工作积极性和主观能动性，落实分工不分家，合理安排勤务，实现常态化。
（五）大力推行和完善外包服务。加强外包队伍的管理和监督。借鉴其他街道的管理办法和合同规定要求，全面合理对辅助管理人员对所服务辖区的服务项目进行考核，在强化队伍管理的基础上，确保服务质量落到实处。
最后，执法队将对20xx年整治工作进行总结和梳理，查漏补缺，进一步加大对辖区内违法行为的整治及查处，集中力量、锐意进取、狠抓落实，认真贯彻落实区委区政府、街道办事处下达的各项任务，认真做好市容环境综合保障、查处违法建设和用地工作。
✦ 资本市场执法工作计划
——上海期交所副总经理彭俊衡谈我国股票指数期货市场方案设计报告上海期货交易所股票指数期货开发研究工作近日取得阶段性成果，该所开展的金融创新课题《我国股票指数期货市场方案设计》报告日前已完成，并上报了中国证监会。记者近日专门就该报告所涉及的主要内容及上海期交所在股指期货开发研究方面的进展情况采访了交易所副总经理、股指期货研究课题组组长彭俊衡。
记者：请您简要介绍一下交易所日前完成的股指期货课题报告的基本情况。
彭俊衡：上海期货交易所于今年年初正式启动了对股指期货的开发研究课题，并成立了以交易所发展研究中心为主，各有关部门的骨干力量参加的课题组。今年5月份，中国证监会开展的金融创新课题——《我国股票指数期货市场方案设计》决定由上海期交所承担，与年初我所拟定的课题不谋而合。课题组历时九个月完成了《我国股票指数期货市场方案设计》报告。这个报告由总报告和四个分报告组成。总报告包括八个部分，分报告包括四个部分，所有内容近30万字。
记者：请您谈谈总报告和分报告的主要内容。
彭俊衡：本次指数期货研究课题的总报告涵盖了分报告的全部内容，分报告是由总报告中需要详细分析的部分单独形成的。总报告的第一部分是对股指期货的概述，包括股票指数期货的概念与特点、产生和发展以及当前股指期货国际市场的情况和特征。其中有关股指期货国际市场的五个主要特征是该部分的主要内容，分别是：一、交易量不断上升；二、品种不断创新，竞争日趋激烈；三、股指期货是发展中国家开展金融衍生品交易的首选；四、股指期货在交易场所上的分布特征，从全球上市的145个股指期货合约看，有128个是在各地的期货交易所上市，17个在证券交易所上市，在交易份额方面，在期货交易所上市的指数期货品种占整个市场的85％以上；五、交易的电子化、网络化趋势明显。
总报告的第二部分是股指期货开发的必要性，包括对股指期货自身的功能的阐述和在我国开展股指期货的意义。从我国目前情况看，开展股指期货交易有五方面意义：一是回避股票市场系统风险，保护投资者利益；二是有利于培育机构投资者，促进证券市场发展；三是促进股价的合理波动，充分发挥经济的晴雨表作用；四是有利于改善国企大盘股的流通性，为国企改革服务；五是完善资本市场体系，增强资本市场的国际竞争力。
开展股指期货的条件，即可行性是总报告的第三部分。十年来的国内期货市场试点为股指期货提供了丰富的经验，股票现货市场的不断规范发展也为股指期货提供了良好的基础。报告在该部分还就当前开展股指期货是否具备条件的五个有争议问题通过实证分析逐一进行了回答。
第四部分是对股指期货模式的选择。包括市场监管体系的选择、会员结构的选择、结算制度的选择、交易主体的选择、交易模式的选择等五个方面。
第五部分重点分析了股指期货合约的设计。包括设计原则、标的选择和各项具体条款的设计。其中标的选择包括选择的标准、对现有国内股票指数的评估以及对现有国内股票指数套期保值效果的计算。
第六部分主要分析了指数期货市场的风险管理。包括股指期货风险的特征及分类、不可控风险的防范、可控风险的管理和交易所对风险的防范、控制。
总报告的第七部分主要内容为股指期货交易的技术支持，包括对交易系统的基本要求分析、对现有期货交易系统的评估以及建立国际领先的电子交易平台的方案。
开展股指期货交易的政策建议是总报告的最后一部分，包括六方面：一是完善法规体系；二是打破证券市场与期货市场的壁垒；三是编制统一的成份股指数；四是完善会员结构；五是加强市场宣传教育；六是加快股指期货的推出。
四个分报告为合约设计分报告、结算与风险管理分报告、统一指数编制建议分报告及法规和交易规则分报告。
记者：请您谈谈今年以来上海交易所在股指期货开发研究方面所做的工作。
彭俊衡：交易所对股指期货的开发研究工作非常重视，组成了由交易所副总经理领导的课题组，我作为课题组组长参与了课题每一阶段的开发研究工作。课题组成员都是交易所研发方面的骨干力量，此项课题，对他们起到了很好的锻炼作用。课题组在几个月的时间里与许多证券公司、期货经纪公司、基金机构、金融研究机构等进行了广泛的接触。5月份还专门组织了两批人员赴香港进行学习研究，与香港证监会、合并前的香港期交所和香港联交所、恒生指数编制公司等同行在很专业的层次上进行了深入的交流，使得报告在股指期货市场诸要素论证方面取得了一定的突破。当然，已完成的《我国股票指数期货市场方案设计》报告还只是一个阶段性的研究报告，还有很多方面需要深化。今后对于股指期货的研究工作，交易所还将不断地深入进行下去。
记者：近一阶段对于股指期货开发和推出，各方面的呼声很高，对此您怎么看？
彭俊衡：根据目前的情况，我认为股指期货的开发正当其时。一方面，金融衍生品是各类金融创新中不可缺少的部分，证券市场的规范发展是推出相关金融衍生品的内在需求，推出股指期货有助于证券市场的进一步完善；另一方面，加入WTO在即，中国资本市场将加快对外开放的步伐，是否具备完善的资本市场体系将影响入世后的我国在全球资本市场上的国际竞争力。此外，随着国内资本市场的开放，国外市场可能抢先推出国内股指期货。80年代新加坡推出日经225指数就是个典型的例子。因此，开发股指期货是我国资本市场发展的迫切要求，国内应抓紧开发股指期货，做好推出的各项研究和准备工作。特别关注-开发股指期货是我国资本市场发展的迫切要求 特别关注- ● 本报记者 杨钰适
开发股指期货是我国资本市场发展的迫切要求
——上海期交所副总经理彭俊衡谈我国股票指数期货市场方案设计报告
上海期货交易所股票指数期货开发研究工作近日取得阶段性成果，该所开展的金融创新课题《我国股票指数期货市场方案设计》报告日前已完成，并上报了中国证监会。记者近日专门就该报告所涉及的主要内容及上海期交所在股指期货开发研究方面的进展情况采访了交易所副总经理、股指
-
想了解更多资本市场执法工作计划的资讯，请访问：资本市场执法工作计划
